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event_taxonomy.md

• 문서명: Event Taxonomy
• 프로젝트 코드명: ACE-F v1
• 상태: Draft for Phase 0 Sign-off
• 버전: 0.1
• 작성일: 2026-03-12
• 목적: 이벤트 분류 체계, live 거래 허용 범위, 연구 범위, 파서 라벨링 규칙을 고정합니다.

원칙: 이벤트 분류는 “뉴스가 얼마나 시끄러운가”가 아니라, 기업이 공식적으로 무엇을 말했는가와 그 정보가 가격으로 어떻게 확인되었는가를 기준으로 합니다.

1. 분류 체계의 목적

본 taxonomy는 아래 목적에 사용됩니다.

• 이벤트 원문을 표준 클래스에 매핑
• live 거래 가능 이벤트와 연구 전용 이벤트 분리
• LLM 출력 JSON의 공통 vocabulary 제공
• 백테스트 라벨 정렬
• post-trade review의 실패 원인 표준화

2. 최상위 분류

2.1 Eligible for Live v1 (실거래 허용)

1. EARNINGS_GUIDANCE_POSITIVE
2. EARNINGS_GUIDANCE_MIXED_POSITIVE
3. MATERIAL_CONTRACT_POSITIVE
4. CUSTOMER_EXPANSION_POSITIVE
5. REGULATORY_OR_PRODUCT_APPROVAL_POSITIVE
6. BACKLOG_OR_BOOKINGS_ACCELERATION

2.2 Research-only for v1 (연구 전용)

1. EARNINGS_NEGATIVE
2. GUIDANCE_CUT_NEGATIVE
3. DILUTION_OR_FINANCING_NEGATIVE
4. REGULATORY_SETBACK_NEGATIVE
5. LITIGATION_OR_INVESTIGATION_NEGATIVE
6. MATERIAL_IMPAIRMENT_NEGATIVE
7. DISTRESS_OR_BANKRUPTCY_NEGATIVE
8. MANAGEMENT_CHANGE_CONTEXTUAL
9. CAPITAL_ALLOCATION_CONTEXTUAL
10. M_AND_A_CONTEXTUAL

2.3 Excluded / Ignore

1. ANALYST_ONLY
2. RUMOR_ONLY
3. SOCIAL_ONLY
4. NON_MATERIAL_PR
5. IRRELEVANT_FILING
6. DUPLICATE_EVENT

3. 공시 유형별 기본 매핑

3.1 SEC Filing Type 기준

• 8-K : 이벤트 탐지의 핵심
• 10-Q / 10-K : 수치 확인 및 보조 판정
• 6-K / 20-F / 40-F : 해외 발행사 대응용
• Exhibit 99.1 : 실적 release / shareholder letter / investor presentation의 핵심 첨부
• IR presentation / company press release : SEC 원문 보조자료

3.2 8-K Item 기준 기본 해석

• Item 2.02 : 실적 발표, guidance, shareholder letter
• Item 7.01 : Reg FD, investor presentation, outlook commentary
• Item 1.01 : material definitive agreement → 계약/수주 후보
• Item 2.03 : 채무 관련 의무 발생 → 리스크/부정 후보
• Item 2.06 : impairment → 부정 후보
• Item 8.01 : 기타 중요 이벤트 → 문맥 기반 해석 필요
• Item 5.02 : 경영진 변경 → 단독 진입 금지, contextual only
• Item 1.03 : bankruptcy/receivership → 부정/제외 후보

4. 이벤트 클래스 정의

4.1 EARNINGS_GUIDANCE_POSITIVE

정의

• 실적 수치가 질적으로 양호하고, 가이던스가 상향 또는 기대 이상이며, 문서 톤이 강한 긍정인 경우

필요 근거

• 매출 성장 또는 수요 강도
• 이익/마진 질 개선
• 가이던스 상향 또는 강한 유지
• one-off가 아닌 반복 가능성
• 반응일 강한 가격 확인

LLM key fields

• guidance_direction = up | strong_inline
• demand_strength = strong
• oneoff_flags = none/low
• management_tone = strong_positive

v1 처리

• 실거래 허용

4.2 EARNINGS_GUIDANCE_MIXED_POSITIVE

정의

• 실적은 혼재되어 있으나 가이던스/수요/고객 확대로 해석상 긍정 우위인 경우

필요 근거

• 숫자 일부 미스가 있으나 구조적 성장 포인트 존재
• Q&A 또는 letter에서 forward demand가 강함
• 가격 확인이 매우 강함

v1 처리

• 조건부 실거래 허용
• confidence 높고 가격 확인이 강할 때만 후보

4.3 MATERIAL_CONTRACT_POSITIVE

정의

• 기업이 8-K/IR에서 의미 있는 계약, 공급계약, 대형 수주, 전략적 제휴를 공식 발표한 경우

필요 근거

• 계약 상대방/규모/기간/사업영향이 문서상 식별 가능
• 단순 MOU/루머/홍보 문구 아님
• 향후 매출/백로그에 실질 영향 가능

v1 처리

• 실거래 허용

4.4 CUSTOMER_EXPANSION_POSITIVE

정의

• 대형 고객 확보, 유료 고객 증가, 주문 채널 확대 등 고객 기반 확장이 명확한 경우

필요 근거

• 문서상 신규 고객/고객 수/채택 범위 확대 언급
• 반복 매출/수요 가시성 증가
• 가격 확인 통과

v1 처리

• 실거래 허용

4.5 REGULATORY_OR_PRODUCT_APPROVAL_POSITIVE

정의

• 규제 승인, 제품 출시, 인증 획득 등 사업 전개를 촉진하는 이벤트

필요 근거

• 승인/출시가 실제 매출화 경로와 연결
• 바이너리 임상성 이벤트와 구분
• 소형 바이오 과열 종목은 별도 제외 가능

v1 처리

• 선별적 실거래 허용

4.6 BACKLOG_OR_BOOKINGS_ACCELERATION

정의

• backlog/bookings/reservations/ARR 등의 선행수요 지표가 뚜렷하게 개선된 경우

필요 근거

• 단순 단어 언급이 아니라 방향성과 크기 변화
• 가격/거래량 확인
• one-off가 아닐 것

v1 처리

• 실거래 허용

4.7 EARNINGS_NEGATIVE

정의

• 실적/가이던스가 질적으로 부정이고 가격도 약한 경우

v1 처리

• 연구용만 허용
• 숏 자동매매는 금지

4.8 GUIDANCE_CUT_NEGATIVE

정의

• 가이던스 하향 또는 수요 약화가 명확한 경우

v1 처리

• 연구용만 허용

4.9 DILUTION_OR_FINANCING_NEGATIVE

정의

• 희석성 자금조달, convert, secondary, 유동성 압박이 핵심인 경우

v1 처리

• 연구용만 허용

4.10 REGULATORY_SETBACK_NEGATIVE

정의

• 허가 지연, 승인 실패, 규제상 중대한 차질

v1 처리

• 연구용만 허용

4.11 LITIGATION_OR_INVESTIGATION_NEGATIVE

정의

• 소송, 조사, 회계/규제 리스크

v1 처리

• 연구용만 허용

4.12 MATERIAL_IMPAIRMENT_NEGATIVE

정의

• 자산손상, write-down, 구조적 실적 악화 시사

v1 처리

• 연구용만 허용

4.13 DISTRESS_OR_BANKRUPTCY_NEGATIVE

정의

• 유동성 위기, 파산, 구조조정, 채무불이행

v1 처리

• 거래 금지 또는 연구만

4.14 MANAGEMENT_CHANGE_CONTEXTUAL

정의

• CEO/CFO 교체, 이사회 변화, 창업자 복귀 등

v1 처리

• 단독 진입 금지
• 다른 핵심 이벤트와 결합 시 보조 판단

4.15 CAPITAL_ALLOCATION_CONTEXTUAL

정의

• 자사주매입, 배당, split 등

v1 처리

• 단독 진입 금지
• fundamentals 보강이 있을 때만 참고

4.16 M_AND_A_CONTEXTUAL

정의

• 인수/합병 발표, 전략적 검토

v1 처리

• 현 단계 자동매매 제외
• 특수상황 전략으로 분리

5. 제외 클래스 규칙

5.1 ANALYST_ONLY

• sell-side 의견 변경만 있는 경우
• 기업 원문 없음
• 제외

5.2 RUMOR_ONLY

• 확인되지 않은 보도/소문
• 제외

5.3 SOCIAL_ONLY

• 유튜브/레딧/커뮤니티 언급만 있고 기업 원문 없음
• 제외

5.4 NON_MATERIAL_PR

• 홍보성 PR
• 실제 사업/재무 영향 불명확
• 제외

5.5 IRRELEVANT_FILING

• 거래 아이디어와 직접 무관한 정기/행정 문서
• 제외

5.6 DUPLICATE_EVENT

• 동일 사건의 중복 filing 또는 기사 재배포
• 중복 제거

6. 라벨링 공통 속성

모든 이벤트는 아래 속성을 가집니다.

• event_class
• event_direction = positive / negative / mixed / neutral
• materiality = low / medium / high
• novelty = low / medium / high
• persistence = 1d / 3d / 5d+ 예상
• document_confidence = 0.0 ~ 1.0
• price_confirmation = pass / fail / pending
• live_eligible_v1 = true / false
• oneoff_flag = none / suspected / confirmed
• needs_human_review = true / false

7. 문서 해석 세부 규칙

7.1 긍정 판단 핵심 키워드

• guidance raised / above prior outlook
• demand remains strong
• backlog increased
• bookings accelerated
• customer additions / expansion
• pricing strength / price realization
• margin expansion
• durable / recurring / multi-year / ramp

7.2 부정 판단 핵심 키워드

• lower outlook / revised down
• demand softness / elongated sales cycles
• inventory correction
• financing need / offering / convertible
• impairment / restructuring charges
• regulatory setback / delay
• liquidity concern

7.3 one-off 패널티 신호

• tax benefit
• fair value gain
• gain on sale
• insurance recovery
• litigation settlement
• non-operating adjustment
• aggressive non-GAAP exclusion

8. 가격 확인 규칙과 taxonomy 관계

이 taxonomy는 이벤트 자체만이 아니라 가격 확인과 결합될 때만 거래 클래스가 완성됩니다.

예시:

• EARNINGS_GUIDANCE_POSITIVE + strong reaction day + volume surge → live candidate
• MATERIAL_CONTRACT_POSITIVE + 약한 가격 반응 → watchlist only
• SOCIAL_ONLY + 강한 급등 → excluded

9. Hold horizon 힌트

이벤트 클래스는 기본 보유 힌트를 가집니다.

• EARNINGS_GUIDANCE_POSITIVE → 2~5일
• MATERIAL_CONTRACT_POSITIVE → 2~5일
• CUSTOMER_EXPANSION_POSITIVE → 2~5일
• REGULATORY_OR_PRODUCT_APPROVAL_POSITIVE → 1~3일 또는 특수상황
• BACKLOG_OR_BOOKINGS_ACCELERATION → 3~5일
• negative/contextual classes → v1 live 미사용

10. Human review가 필요한 대표 사례

• 강한 headline이지만 본문에 재무 영향이 없음
• 비GAAP 호전이 있으나 cashflow/매출이 약함
• 가이던스가 수치 없이 질적으로만 긍정
• 동일 문서 내 긍정/부정 표현 혼재
• 8-K와 99.1의 톤이 다름
• 고객명 미공개/계약규모 미확정
• product launch가 실제 출하/매출 시점과 멀다

11. 파서 출력 JSON 최소 스키마 예시

{
  "event_class": "EARNINGS_GUIDANCE_POSITIVE",
  "event_direction": "positive",
  "materiality": "high",
  "novelty": "high",
  "persistence": "3d",
  "guidance_direction": "up",
  "demand_strength": "strong",
  "pricing_power": "present",
  "backlog_mentions": true,
  "customer_expansion": true,
  "oneoff_flag": "none",
  "management_tone": "strong_positive",
  "document_confidence": 0.88,
  "live_eligible_v1": true,
  "needs_human_review": false
}

12. 사후 복기(post-trade review)용 실패 코드

• FALSE_POSITIVE_EVENT_QUALITY
• ONEOFF_MISREAD
• PRICE_CONFIRMATION_TRAP
• GAP_TOO_EXTENDED
• MARKET_REGIME_OVERRULED
• SECTOR_WEAKNESS
• LIQUIDITY_SLIPPAGE
• SOCIAL_NOISE_OVERWEIGHTED
• TIME_DECAY_NO_FOLLOW_THROUGH

13. 변경 관리

• 새로운 이벤트 클래스를 추가하려면:
  1. 최소 1개 명확한 예시 문서
  2. live eligibility 여부
  3. false positive 패턴
  4. hold horizon 가설
  5. backtest 라벨 정의 를 함께 제출해야 합니다.

부록 A. v1 실거래 허용 클래스 요약

• EARNINGS_GUIDANCE_POSITIVE
• EARNINGS_GUIDANCE_MIXED_POSITIVE (조건부)
• MATERIAL_CONTRACT_POSITIVE
• CUSTOMER_EXPANSION_POSITIVE
• REGULATORY_OR_PRODUCT_APPROVAL_POSITIVE (선별)
• BACKLOG_OR_BOOKINGS_ACCELERATION

부록 B. v1 실거래 제외 클래스 요약

• 모든 순수 부정 이벤트
• 모든 루머/소셜 단독 이벤트
• analyst-only
• management change 단독
• capital allocation 단독
• M&A 특수상황

부록 C. 참고 링크

• SEC EDGAR APIs: https://www.sec.gov/search-filings/edgar-application-programming-interfaces
• SEC Accessing EDGAR Data: https://www.sec.gov/search-filings/edgar-search-assistance/accessing-edgar-data