fithia2/docs/v7.70 전략 완전 해설.md

v7.70 전략 완전 해설

  1. 이 전략이 노리는 것: "좋은 소식 뒤의 관성"

  주식 시장에는 오래된 패턴이 하나 있습니다.

  ▎ 기업이 좋은 실적 발표를 하면, 주가가 그날 갑자기 오릅니다.
  ▎ 그런데 그 상승이 그날 하루로 끝나지 않고 이후 1~2주간 계속 오르는 경향이 있습니다.

  이것을 학술 용어로 PEAD (Post-Earnings Announcement Drift) — 실적 발표 후 주가 관성이라고 합니다.

  왜 이런 현상이 생길까요? 기관 투자자들이 실적 발표 당일 한꺼번에 매수하지 않고, 며칠에 걸쳐 천천히 포지션을 쌓기 때문입니다. 시장 전체가 "아, 이 회사
   좋구나"를 소화하는 데 시간이 걸립니다.

  v7.70은 이 관성을 타는 전략입니다. 좋은 실적 발표 직후 매수해서, 관성이 끝나기 전에 매도합니다.

  ---
  2. 어떤 기업을 대상으로 하는가: 유니버스

  아무 주식이나 보지 않습니다. 대상 범위를 좁힙니다.

  midlarge-liquid-long-v1

  이름에 다 담겨 있습니다:
  - midlarge: 시가총액 $4B~$100B (약 5조~130조원). 너무 작은 회사는 주가가 흔들려서 위험. 너무 큰 회사(삼성, 애플 수준)는 관성이 약함.
  - liquid: 하루 거래대금이 충분한 종목만. 거래가 잘 안 되면 매수/매도 자체가 어렵기 때문.
  - long-v1: 매수(롱)만 하는 버전.

  전체 데이터: train 6,560건 / valid 1,405건 / test 1,407건의 이벤트 기록.

  ---
  3. 어떤 이벤트를 보는가

  4가지 종류의 기업 발표를 봅니다:

  ┌──────────────────────┬────────────────────────────────┬──────┐
  │     이벤트 유형      │              설명              │ 비중 │
  ├──────────────────────┼────────────────────────────────┼──────┤
  │ earnings_release     │ 분기 실적 발표 (매출, 이익 등) │ 41%  │
  ├──────────────────────┼────────────────────────────────┼──────┤
  │ guidance_update      │ 다음 분기 전망 업데이트        │ 16%  │
  ├──────────────────────┼────────────────────────────────┼──────┤
  │ other_material_event │ 기타 중요 공시 (인수합병 등)   │ 10%  │
  ├──────────────────────┼────────────────────────────────┼──────┤
  │ material_contract    │ 대형 계약 체결                 │ 1%   │
  ├──────────────────────┼────────────────────────────────┼──────┤
  │ management_change    │ 경영진 교체                    │ 5%   │
  ├──────────────────────┼────────────────────────────────┼──────┤
  │ unknown              │ 분류 불명확한 공시             │ 27%  │
  └──────────────────────┴────────────────────────────────┴──────┘

  이 이벤트들은 기업이 SEC(미국 증권거래위원회)에 제출하는 공시에서 추출됩니다. 전략 시스템이 공시 문서를 파싱해서 "이게 좋은 소식이냐 나쁜 소식이냐"를
   판단합니다.

  ---
  4. 스코어링: 이 이벤트가 얼마나 좋은가?

  매 이벤트마다 0~1 사이의 점수를 매깁니다. 0.45 이상이면 매수 후보.

  4-1. 통과해야 하는 관문들 (Hard Gates)

  점수 계산 전에 먼저 이것들을 통과해야 합니다. 하나라도 실패하면 즉시 점수 = 0.

  관문 1: 방향이 "bearish(하락)"이면 즉시 탈락
  관문 2: parse_confidence (AI가 공시 해석을 얼마나 확신하는가) < 0.60이면 탈락
  관문 3: oneoff_penalty (일회성 리스크, 예: 소송비용) >= 0.40이면 탈락
  관문 4: guidance_update인데 "raised(상향)" 이 아니면 탈락

  요약: 나쁜 신호는 0점, 불확실한 것도 0점, 일회성 악재 있으면 0점.

  4-2. 점수 계산: V2 가중치 시스템

  통과한 이벤트들을 9개 항목으로 채점합니다:

  📄 문서 품질 (합계 50점)

  ┌────────────────────┬────────┬─────────────────────────────────────────────────────┐
  │        항목        │ 가중치 │                        의미                         │
  ├────────────────────┼────────┼─────────────────────────────────────────────────────┤
  │ document_quality   │ 20%    │ 공시 문서의 내용이 얼마나 풍부하고 신뢰할 수 있는가 │
  ├────────────────────┼────────┼─────────────────────────────────────────────────────┤
  │ guidance_direction │ 12%    │ 미래 전망이 긍정적인가                              │
  ├────────────────────┼────────┼─────────────────────────────────────────────────────┤
  │ oneoff_inverse     │ 8%     │ 일회성 요인이 없을수록 높은 점수                    │
  ├────────────────────┼────────┼─────────────────────────────────────────────────────┤
  │ parse_overall      │ 5%     │ AI의 전체 파싱 신뢰도                               │
  ├────────────────────┼────────┼─────────────────────────────────────────────────────┤
  │ parse_direction    │ 5%     │ AI의 방향 판단 신뢰도                               │
  └────────────────────┴────────┴─────────────────────────────────────────────────────┘

  📈 시장 반응 확인 (합계 40점)

  ┌────────────────┬────────┬──────────────────────────────────────────────────────────────────┐
  │      항목      │ 가중치 │                               의미                               │
  ├────────────────┼────────┼──────────────────────────────────────────────────────────────────┤
  │ reaction       │ 15%    │ 발표 당일 주가 상승률 (3~12% 범위에서 높을수록 좋음)             │
  ├────────────────┼────────┼──────────────────────────────────────────────────────────────────┤
  │ close_location │ 10%    │ 당일 종가가 하루 고저 범위에서 몇 % 위치인가 (0.9 = 최고가 근처) │
  ├────────────────┼────────┼──────────────────────────────────────────────────────────────────┤
  │ volume         │ 8%     │ 평소보다 거래량이 얼마나 많았는가 (1배~2.5배 범위)               │
  ├────────────────┼────────┼──────────────────────────────────────────────────────────────────┤
  │ gap            │ 7%     │ 갭 크기 (장 시작 시 전일 종가에서 얼마나 뛰어올랐는가)           │
  └────────────────┴────────┴──────────────────────────────────────────────────────────────────┘

  🔥 과열 페널티

  if wiki_attention_spike > 5x normal:
      점수 -= 0.05  # Reddit/뉴스에서 너무 화제 → 이미 관심 다 받음 → 추가 상승 여지 작음

  🌀 엔트로피 보너스 (v13e의 핵심)

  pre_event_entropy_60d < 1.8:  # 60일간 주가 패턴이 질서정연
      점수 += 0.03

  pre_event_entropy_60d > 2.2:  # 60일간 주가가 혼란스럽게 움직임
      점수 -= 0.02

  엔트로피란? 정보이론의 개념입니다. 여기서는 발표 전 60일간 일일 수익률의 "불규칙성"을 측정합니다. 엔트로피가 낮다 = 주가 움직임이 패턴화되어 있어
  예측 가능 = PEAD가 더 잘 작동함.

  ---
  5. 엔진 시스템: 상황별 다른 전략

  모든 이벤트를 똑같이 취급하지 않습니다. 14개의 엔진이 각각 특정 상황에서 작동합니다.

  비유하자면: 같은 부동산 투자라도 "급매물"과 "신규 분양"은 전략이 다른 것처럼.

  주요 엔진들:

  엔진 A: reaction_close_long_bullish_raised_priority — 최우선 엔진
  조건: 실적 발표 + bullish + 가이던스 상향 + 당일 8~18% 상승 + 종가 위치 55% 이상 + 거래량 2배 이상
  진입: 당일 종가에 매수 (same_day)
  목표: 없음 (trailing stop만 사용)
  보유: 최대 12일
  → "완벽한 신호"일 때만 작동. VIX ≤ 30 조건도 있음.

  엔진 B: reaction_close_long_core — 핵심 엔진
  조건: 실적/가이던스 발표 + 당일 종가 위치 45% 이상 + 거래량 1배 이상
  진입: 당일 종가에 매수
  → 가장 많은 거래를 담당하는 메인 엔진.

  엔진 C: next_open_long_bullish_raised_recovery — 회복 엔진
  조건: 실적 발표 bullish + 가이던스 상향 + 당일 상승폭 작음(-10~+8%) + 종가 낮음(3~55%)
  진입: 다음날 시장 개장 시 매수 (next_open)
  → 발표는 좋은데 당일 주가가 충분히 안 올랐을 때. "시장이 아직 충분히 안 반응했다"는 가설.

  엔진 D: reaction_close_long_extreme_orderly — 극단 엔진
  조건: 당일 20~40% 상승 + 종가 83% 이상 + 거래량 6배 이상
  진입: 당일 종가에 매수
  → 폭발적 반응인데도 "질서정연하게" 올랐을 때. 추가 상승 여지 있음.

  각 엔진은 독립적으로 작동하며, 하나의 이벤트가 여러 엔진 조건을 만족하면 가장 먼저 매칭되는 엔진 하나에만 배정됩니다.

  ---
  6. 리스크 관리: 얼마나 투자하는가

  포지션 사이징

  초기 자본 $10,000 기준입니다.

  기본 리스크: 자본의 6.9% = $690/거래
  A등급 리스크: 자본의 7.59% = $759/거래 (score ≥ 0.58인 우량 종목)

  리스크 기반 포지션 사이징을 사용합니다:
  손절가 = 진입가 - (ATR × 1.45)
  ATR = Average True Range (평균 하루 변동폭)
  포지션 크기 = 위험 금액 ÷ 손절 거리

  예시:
  - 주가 $50, ATR $2, 손절가 = $50 - ($2 × 1.45) = $47.1
  - 한 주당 손실 허용: $2.90
  - 리스크 금액: $690
  - 매수 주수: $690 ÷ $2.90 ≈ 238주 → 투자금 $11,900

  분산 한도

  하루 최대 신규 리스크: 자본의 1.5% = $150
  동시 보유 최대 포지션: 24개
  같은 섹터 최대: 5개
  단일 포지션 최대: 자본의 1.5%
  하루 거래대금 대비 최대: 20% (유동성 제한)

  VIX 안전장치

  VIX > 30: 모든 엔진 작동 중단

  VIX는 "공포지수"입니다. 30 이상이면 시장 전체가 패닉 상태 — 이때는 PEAD 패턴이 작동하지 않으므로 전략 자체를 멈춥니다.

  ---
  7. 언제 파는가: 출구 전략

  출구 1: 손절 (Stop Loss)

  기본 손절: 진입가 - ATR × 1.45

  ATR은 "평균 하루 변동폭"입니다. 즉, 평소 변동의 1.45배를 손실로 허용하고, 그 이상 빠지면 무조건 매도.

  출구 2: 트레일링 스톱 (이익 보호)

  워밍업 기간: 6일 (진입 후 6일 동안은 트레일링 스톱 활성화 안 됨)
  이후: 이익이 쌓이면 손절선이 따라 올라감

  예시: 진입가 $50 → 6일 후 $56으로 올랐다면 → 손절선이 $50 이상으로 이동 → 수익을 보호하면서 보유 지속.

  출구 3: 부분 익절 (비 A등급)

  비 A등급: 목표 수익 2.25R 도달 시 20% 익절
  (R = 리스크 단위. 2.25R = 투자 리스크의 2.25배 이익)

  예: 리스크 $200 → $450 이익이면 20% 매도.

  출구 4: 조기 손절 (Early Failure)

  1일 경과 후에도 0.15R 미만 진전이 없으면 100% 매도

  즉, 들어갔는데 바로 반응이 없으면 빨리 빠져나옵니다. 돈이 묶여있는 기회비용을 방지.

  출구 5: 시간 손절

  최대 보유 기간: 12일 (일부 엔진은 20일)

  무조건 12거래일 안에 매도합니다.

  ---
  8. 성과: 얼마나 벌었는가?

  Walk-Forward 검증 (12회 롤링 테스트)

  Walk-Forward란, 과거 데이터로 학습하고 미래 데이터로 테스트를 12번 반복한 것입니다. 진짜 실거래에 가장 가까운 검증 방식입니다.

  기간: 2022년~2026년 (약 4년)
  검증 방식: 252거래일(1년) 학습 → 63거래일(3개월) 테스트, 3개월씩 이동

  ┌─────────────────┬──────────────┬──────────────────────────────────────────────────────────────┐
  │      지표       │     수치     │                             의미                             │
  ├─────────────────┼──────────────┼──────────────────────────────────────────────────────────────┤
  │ SQS             │ 76.9         │ 종합 점수 (100점 만점). 수익성·리스크·일관성·견고성 합산     │
  ├─────────────────┼──────────────┼──────────────────────────────────────────────────────────────┤
  │ WF 12회 중 수익 │ 12/12 (100%) │ 어떤 3개월 구간도 손실 없음                                  │
  ├─────────────────┼──────────────┼──────────────────────────────────────────────────────────────┤
  │ 누적 수익률     │ +468%        │ $10,000 → $56,800                                            │
  ├─────────────────┼──────────────┼──────────────────────────────────────────────────────────────┤
  │ Sharpe Ratio    │ 3.123        │ 리스크 대비 수익. 1.0이면 좋음, 2.0이면 아주 좋음, 3.0+ 탁월 │
  ├─────────────────┼──────────────┼──────────────────────────────────────────────────────────────┤
  │ 최악 구간       │ +5.14%       │ 가장 나쁜 3개월도 플러스                                     │
  ├─────────────────┼──────────────┼──────────────────────────────────────────────────────────────┤
  │ 평균 구간 수익  │ ~15%         │ 3개월마다 평균 15% 수익                                      │
  └─────────────────┴──────────────┴──────────────────────────────────────────────────────────────┘

  최종 테스트 결과 (미래 데이터, 보지 않은 기간)

  기간: 약 5개월 (104거래일)
  거래수: 26건
  총 수익: +51.29%

  ---
  9. 전략의 핵심 논리 한 줄 요약

  ▎ "시장이 좋은 뉴스를 처음엔 천천히 소화한다는 점을 이용해, 발표 직후 매수하고 관성이 소진되기 전에 판다."

  더 구체적으로:
  1. 기업 공시를 AI가 읽고 품질 점수 매김
  2. 시장이 이미 어떻게 반응했는지 확인 (당일 상승률, 거래량, 종가 위치)
  3. 두 신호가 모두 강하면 → 당일 또는 다음날 매수
  4. ATR 기반 손절로 손실 제한
  5. 트레일링 스톱으로 이익 보호
  6. 최대 12거래일 안에 무조건 청산

  ---
  10. 전략의 한계와 특성

  ┌──────────────────┬────────────────────────────────────────────────────────────┐
  │       항목       │                            설명                            │
  ├──────────────────┼────────────────────────────────────────────────────────────┤
  │ 거래 빈도        │ 낮음. 연간 약 40~50건 (고품질 이벤트만 선택)               │
  ├──────────────────┼────────────────────────────────────────────────────────────┤
  │ 보유 기간        │ 1~12거래일 (평균 약 5~7일)                                 │
  ├──────────────────┼────────────────────────────────────────────────────────────┤
  │ 방향             │ 매수(롱)만. 공매도 없음                                    │
  ├──────────────────┼────────────────────────────────────────────────────────────┤
  │ 시장 상황 의존성 │ VIX > 30이면 완전 정지                                     │
  ├──────────────────┼────────────────────────────────────────────────────────────┤
  │ 자본 효율        │ 낮음. 한 번에 여러 포지션 보유 가능하지만 대기 자본도 많음 │
  ├──────────────────┼────────────────────────────────────────────────────────────┤
  │ 최대 동시 보유   │ 24개 포지션                                                │
  └──────────────────┴────────────────────────────────────────────────────────────┘